Autoriteit Financiële Markten (AFM) wijst op lacunes in communicatieplannen van grote pensioenfondsen

Iedere pensioenuitvoerder die overgaat naar het nieuwe stelsel is verplicht zijn communicatieplan voor de pensioentransitie bij de AFM in te dienen. Dat dient ten minste een jaar voor de overgang naar het nieuwe stelsel te gebeuren, en wel tegelijkertijd met het indienen van het implementatieplan bij De Nederlandsche Bank (DNB).

De AFM wees er in haar recente transitiebulletin (juli 2025) op dat de communicatieplannen van grote pensioenfondsen nogal eens lacunes bevatten. AFM mist in hun communicatieplannen met name informatie over hoe wordt gehandeld op het moment waarop er zich tegenvallers voordoen, zoals bijvoorbeeld het dalen van de dekkingsgraad.

Ook door PNO Media is er een implementatie- en een communicatieplan opgesteld. Die meer dan 100 pagina’s tellende plannen zijn, zoals wettelijk verplicht, ook op de website van PNO Media gepubliceerd

Aandachtspunten voor VGOmedia

Allereerst is een compliment aan PNO Media op zijn plaats. Het belangrijkste document is het implementatieplan. Dat document vormt immers het fundament bij de pensioentransitie en dat plan ziet er prima uit.

Een belangrijke voorwaarde bij de overgang naar het nieuwe pensioenstelsel is dat deze evenwichtig is en zonder ‘onevenredig’ nadeel voor groepen van belanghebbenden plaatsvindt. Kijkend naar het transitieplan, zien we dat er compromissen zijn gesloten. Op een aantal punten was het voor alle belanghebbenden een kwestie van geven en nemen. In totaliteit resulteerde dat in een voor alle belanghebbenden acceptabel en evenwichtig plan.

Ook kijkend met een gepensioneerdenbril, is tevredenheid op zijn plaats. Compensatie afschaffing doorsneepremie is voor nog werkenden erg belangrijk. Ook gepensioneerden hebben daar begrip voor. Deze compensatie wordt echter niet – zoals gebruikelijk bij opbouw van nieuwe pensioenrechten – via pensioenpremie gefinancierd, maar wordt ten laste van het fondsvermogen gebracht. Niet de werkgevers, zoals gebruikelijk, betalen dus deze compensatie, maar de deelnemers zelf. Met name gepensioneerden betalen daarmee een belangrijk deel van de rekening voor in de toekomst nog op te bouwen aanspraken en dat kan als een vorm van solidariteit worden gezien.

Als gepensioneerden zijn wij vooral tevreden dat sociale partners en het fondsbestuur hebben vastgehouden aan hun eerdere – goed onderbouwde en wettelijk mogelijk gemaakte – beslissing het vermogenssurplus evenredig in één keer (dus niet gespreid over 10 jaar) op het moment van transitie aan alle deelnemers toe te kennen. Het hanteren van een standaard spreidingstermijn van 10 jaar zou voor gepensioneerden een korting op de vermogenstoedeling hebben betekend. Dat onderdeel van het plan pakt voor gepensioneerden dus gelukkig niet negatief uit. Ervan uitgaande dat de actuele dekkingsgraad van circa 125% ook de dekkingsgraad bij invaren zal zijn, geeft de verdeling van het fondsvermogen zonder spreiding uitzicht op enige compensatie van indexatieachterstanden per 1 januari 2027.

Periode tot 1 januari 2027

PNO Media heeft het voornemen de transitie naar het nieuwe pensioenstelsel op 1 januari 2027 te laten plaatsvinden.  Gerekend vanaf 1 september 2025 is er dus nog 16 maanden te gaan. Voor gepensioneerden, voor wie de tijd vliegt, lijkt dat een korte periode. Kijkend naar de ontwikkelingen op de financiële markten ziet dat er anders uit. In 16 maanden tijd kan er veel gebeuren. Daarom valt goed te begrijpen dat de AFM aan pensioenfondsen vraagt vooraf na te denken over wat te doen in situaties waarin er sprake is van tegenvallers in die periode.

Goede analyse van complexe zaken

Bij bestudering van het implementatieplan wordt snel duidelijk dat PNO Media de effecten van verschillende economische scenario´s goed in beeld heeft gebracht. Daarnaast heeft ook een evenwichtige toerekening van kosten de aandacht. Nu is het zaak een en ander via heldere communicatie goed bij alle belanghebbenden op het netvlies te krijgen.

Webinar

Op donderdag 2 oktober is er door PNO Media voor gepensioneerden (en ook voor oud-werknemers) van 16.00 tot 17.00 uur een webinar gepland. Tijdens het webinar staan de vragen van de kijkers centraal. Ongetwijfeld wordt dan ook op effecten van mogelijk tegenvallende ontwikkelingen ingegaan.

Via de website van VGOmedia kunt u zich voor dit door PNO Media georganiseerde webinar aanmelden. Op het aanmeldformulier voor het webinar kunnen zorgen, ideeën of vragen alvast kenbaar worden gemaakt. Deelname aan het webinar wordt door VGOmedia van harte aanbevolen. Mocht 2 oktober niet schikken, dan kan het webinar op een later moment worden teruggekeken. Geef dat geval op het formulier aan, en u ontvangt daarna de terugkijklink van PNO Media.

Vertrouwen

Een pensioentransitie zoals nu gaat plaatsvinden is uniek in de wereld. Dat is spannend en er kan nog veel gebeuren. Dat gezegd hebbende, wil ik toch met u delen dat mijn vertrouwen in een goede afloop de laatste maanden aanmerkelijk is gegroeid. De aanpak van ons fonds rechtvaardigt dat vertrouwen. De afgebeelde pluim bij mijn column accentueert dat!


Bestuurslid VGO Media
Anton de Bekker deelt in zijn maandelijkse column zijn persoonlijke visie over actuele pensioenonderwerpen.